# Skill引用与参数关联审计

审计日期：2026-08-25（北京时间）

更新状态：2026-08-25已完成Skill核心重构。当前10:42日报生成早于本次重构，虽然已经人工补入基金周期和产品机制，但不能视为新版决策引擎的完整运行结果；下一份完整分析将作为新版首次正式执行。

## 直接结论

两个指定Skill及其全部随附参考文件均已读取。根据审计结果，处理如下：

- `daily-portfolio-analysis`：保留调用名称以兼容当前任务，核心已从通用日报模板重写为基金周期组合决策引擎。
- `daily-portfolio-analysis/references/decision-engine.md`：新增参数依赖、试探仓与正式配置/换仓硬门槛。
- `daily-portfolio-analysis/references/report-contract.md`：改为基金周期日报、周报和月报合同。
- `china-market-data`：保留官方来源路由，新增基金产品数据合同，并明确只负责事实，不越权生成组合动作。
- `china-market-data/references/fund-product-contract.md`：新增估值、费用、流动性、跟踪、集中度和操作时间字段。

Skill重构解决的是决策纪律和参数关联，不会自动生成缺失数据。当前分析对日常风险判断是充分的，对正式新增配置、基金横向优选和精确换仓仍需补齐实际产品数据。

新版增加四级结论权限：`观察`、`试探仓`、`正式配置/换仓`、`绩效归因`。数据不满足较高级别时，Skill必须降低结论等级并写出阻塞字段，不能用模糊语言绕过。

Skill本身要求使用“最小充分证据集”，并不要求把所有新闻和所有指标机械塞进日报。因此没有也不应该做“全部资料穷举”；应当确保每个重要结论所依赖的资料完整、可追溯且能被反证。

## Skill要求覆盖情况

| Skill要求 | 当前状态 | 审计判断 |
|---|---|---|
| 当前持仓、成本、在途和交易先勾稽 | 已覆盖 | 三项持仓和黄金到账已确认；普通银行余额按用户要求排除 |
| 事实、推断、判断分开 | 已覆盖 | 日报持仓分析与事件传导已区分 |
| 重要数字保留来源、时间和市场状态 | 大部分覆盖 | 持仓和盘中数据较完整；少数周期候选仍只有定性时间范围 |
| 一手政策、公告和基金资料优先 | 已覆盖 | 政策、基金费率及产品资料优先采用官方来源 |
| 场外正式净值与盘中估值分开 | 已覆盖 | 代理ETF不再替代场外基金正式净值 |
| ETF价格、NAV、iNAV和溢折价分开 | 部分覆盖 | 原则已建立，当前缺稳定iNAV和溢折价数据 |
| 每个主要逻辑写传导、支持、反证和失效 | 大部分覆盖 | “市场已经定价多少”尚未系统化 |
| 与基准和现实替代方案比较 | 部分覆盖 | 有不操作方案，但尚未逐只比较同类基金、宽基和费用后优势 |
| 行动表包含触发、动作、规模、失效和风险 | 已覆盖 | 当前网页已形成条件动作表 |
| 数量、成本、现金、在途和盈亏完整勾稽 | 部分覆盖 | 持仓暴露可勾稽；迁移后表现指数和完整费用流水尚未建立 |
| 回撤、相关性、费用和压力测试 | 制度已建、计算未全启用 | 需表现基准和历史序列后运行 |
| HTML脚本、链接、响应式和数字校验 | 已覆盖 | 桌面/手机无页面级横向溢出，持仓合计42,412.90元 |

## 参数之间是否已经关联

已经实际运行的关联：

1. `份额 × 净值/价格 → 市值 → 10万元风险预算占比 → 仓位上限 → 是否允许加仓`。
2. `重大事件 → 行业传导 → 当前持仓/机会方向 → 支持证据与反证 → 行动强度`。
3. `基金类型 → 净值确认/赎回费/到账周期 → 战术阶段 → 下一可执行窗口`。
4. `周期阶段 → 分批规则 → 正常首批或试探仓规模 → 冷静期与失效退出`。
5. `数据新鲜度和来源等级 → 结论信心 → 是否允许形成交易敏感建议`。

仍未完成计算闭环的关联：

1. `表现指数 → 历史高点 → 当前回撤 → 风险阶梯动作`。
2. `持仓历史收益 → 基准超额收益 → 是否继续占用风险预算`。
3. `滚动相关性 → 高相关方向合计 → 组合集中度调整`。
4. `预期收益差 → 全部费用与在途成本 → 换仓净优势`。
5. `候选估值、规模、成交额、价差、溢折价、跟踪误差 → 最终基金载体排名`。
6. `失效条件预计跌幅 × 计划仓位 → 单笔最大组合损失`。场外基金难以盘中精确止损，因此需要用情景区间而非虚假精度。

## 当前日报结论能支持到哪一步

- 可以支持：继续持有、暂不加仓、哪些周期方向值得研究、下一次证据检查点。
- 可以有限支持：满足新增数据后讨论3%-5%试探仓，但届时必须补齐具体产品数据。
- 还不能支持：在候选基金之间做精确排名、给出费用后最优换仓、计算可靠组合回撤和完整绩效归因。

因此，当前“今天不交易”的结论具有足够证据；任何新的正式配置建议都必须先完成候选产品横向比较，不能直接沿用当前机会雷达的顺序。

## 后续优先补齐顺序

1. 以可靠收盘数据建立迁移后表现指数100.00，并开始记录回撤。
2. 为每个正式候选补齐基金规模、费用、流动性、跟踪误差、成分集中度和同类替代。
3. 建立持仓与候选方向的定性风险因子矩阵；历史数据足够后再计算滚动相关性。
4. 每次拟换仓计算费用后净优势和资金在途成本。
5. 每次拟建仓用情景损失区间校验1%单笔风险预算。

完整参数关系已固化在`sources/analysis-parameter-registry.md`，后续日报、周报和月报按结论强度调用，不为填表加入无关指标。

本审计用于投资决策支持，不构成个性化投资建议。